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Ley Núm. 249-17 del Mercado de Valores de la República Dominicana, que deroga y sustituye la Ley Núm.19-00, del 8 de mayo de 2000 — De fecha 19 de diciembre de 2017
Título I – Disposiciones Iniciales
Capítulo I – Objeto y Alcance
Artículo 1.– Objeto
Artículo 2.– Alcance
Artículo 3.– Definiciones fundamentales del mercado de valores
Artículo 4.– Normativa aplicable
Artículo 5.– Exclusividad de denominación
Título II – Órgano Regulador del Mercado de Valores
Capítulo I – De la Superintendencia del Mercado de Valores
Artículo 6.– Naturaleza jurídica
Artículo 7.– Objeto
Artículo 8.– Ingresos
Artículo 9.– Fiscalización
Artículo 10.– Organización Administrativa
Artículo 11.– Régimen del personal
Artículo 12.– Exigencia de responsabilidad por terceros
Sección I – Del Consejo Nacional del Mercado de Valores
Artículo 13.– Atribuciones
Artículo 14.– Composición
Artículo 15.– Remuneración y Actividades
Artículo 16.– Secretaría del Consejo
Sección II – Del Superintendente
Artículo 17.– Superintendente
Artículo 18.– Intendente
Artículo 19.– Capacidad de las autoridades de la Superintendencia del Mercado de Valores
Artículo 20.– Obligación especial de confidencialidad
Artículo 21.– Solicitud de Información reservada o confidencial
Artículo 22.– Inhabilidades
Artículo 23.– Incompatibilidades
Artículo 24.– Destitución
Artículo 25.– Actos regulatorios
Capítulo II – Supervisión, Investigación e Inspección del Mercado de Valores
Sección I – Disposiciones Generales
Artículo 26.– Facultades de supervisión
Artículo 27.– Potestades inherentes a la supervisión
Artículo 28.– Autoridad de investigación
Artículo 29.– Valor probatorio
Sección II – Cooperación entre Jurisdicciones
Artículo 30.– Cooperación entre jurisdicciones
Sección III – Supervisión en Base Consolidada
Artículo 31.– Supervisión en base consolidada
Sección IV – Autorregulación
Artículo 32.– Facultad de autorregulación
Artículo 33.– Atribuciones de la autorregulación
Artículo 34.– Requisitos de funcionamiento
Artículo 35.– Supervisión
Capítulo III – Registro del Mercado de Valores
Artículo 36.– Registro del Mercado de Valores
Artículo 37.– Inscripción voluntaria de las sociedades anónimas
Artículo 38.– Suspensión o exclusión de valores y emisores del Registro
Artículo 39.– Suspensión de cotización
Artículo 40.– Suspensión o exclusión de los participantes del Registro
Artículo 41.– Suspensión y exclusión voluntaria de participantes del Registro
Artículo 42.– Verificación previa a la exclusión del Registro
Artículo 43.– Exclusión automática del Registro
Artículo 44.– Efectos de la suspensión
Artículo 45.– Efectos de la exclusión
Título III – Oferta Pública de Valores
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 46.– Emisores
Artículo 47.– Desmaterialización obligatoria
Artículo 48.– Autorización de oferta pública
Artículo 49.– Excepciones de los emisores diferenciados
Artículo 50.– Requisitos de autorización
Artículo 51.– Plazo para la autorización de la oferta pública
Artículo 52. – Valores objeto de oferta pública
Artículo 53.– Responsabilidad y riesgo
Artículo 54.– Responsabilidad sobre la información
Artículo 55.– Actos de manipulación del mercado
Artículo 56.– Prescripción
Artículo 57.– Colocación primaria
Artículo 58.– Obligaciones convertibles en acciones
Sección I – Oferta Pública de Intercambio
Artículo 59.– Oferta pública de intercambio
Sección II – Ofertas Públicas de Adquisición de Acciones
Artículo 60.– Oferta pública de adquisición
Artículo 61.– Prohibición de negociar valores de oferta pública
Artículo 62.– Tipos de ofertas públicas de adquisición
Artículo 63.– Oferta pública de adquisición voluntaria
Artículo 64.– Oferta pública de adquisición obligatoria
Artículo 65. – Incumplimiento
Artículo 66.– Prohibición
Artículo 67.– Supuestos de control de una sociedad
Artículo 68.– Nulidad de voto y de adquisición
Artículo 69.– Normativa complementaria
Sección III – Oferta Pública de Acciones
Artículo 70.– Acciones de oferta pública
Artículo 71.– Condiciones de las acciones preferidas
Artículo 72.– Restricciones a la negociación
Artículo 73.– Derecho a conocer la identidad de los accionistas
Sección IV – Adquisición de Acciones de Tesorería
Artículo 74.– Adquisición de acciones de tesorería
Artículo 75.– Financiamiento para la compra de acciones de tesorería
Artículo 76.– Derechos sociales
Capítulo II – Registro de Valores Extranjeros
Artículo 77.– Negociación de valores extranjeros
Artículo 78.– Valores extranjeros admitidos
Capítulo III – Valores Representados por medio de Anotaciones en Cuenta
Artículo 79.– Representación de los valores de oferta pública
Artículo 80.– Reserva de denominación
Artículo 81.– Inmovilización de los valores
Artículo 82.– Acto auténtico
Artículo 83.– Del registro contable
Sección I – Régimen de Propiedad Registral
Artículo 84.– Régimen de propiedad registral
Artículo 85.– Principio de prioridad
Artículo 86.– Principio de tracto sucesivo
Artículo 87.– Prohibición de sobregiros y saldos deudores en las cuentas de custodia
Artículo 88.– Fungibilidad de los valores
Sección II – De los gravámenes de los valores anotados en cuenta y su ejecución
Artículo 89.– Constitución de derechos reales limitados y otros gravámenes
Artículo 90.– Garantía prendaria
Artículo 91.– Ejecución de las garantías
Artículo 92.– Pacto comisorio
Artículo 93.– Embargos retentivos sobre valores representados mediante anotación en cuenta
Artículo 94.– Constancia
Artículo 95.– Otras medidas que afecten valores depositados
Artículo 96.– Legitimación registral
Artículo 97.– Certificaciones
Artículo 98.– Obligaciones fiscales
Artículo 99.– Responsabilidad de los depósitos centralizados de valores
Artículo 100.– Derecho de separación de entidades encargadas de la llevanza del registro
Título IV – Separación Patrimonial
Capítulo I – Patrimonios Autónomos
Artículo 101.– Tipos de Patrimonios Autónomos
Artículo 102.– Patrimonios Autónomos
Título V – Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 103.– Autorización
Artículo 104.– Conformación
Artículo 105.– Clasificación
Artículo 106.– Cuota de participación
Artículo 107.– Calidad de aportante
Artículo 108.– Activos de inversión autorizados
Artículo 109.– Endeudamiento
Artículo 110.– Medios electrónicos
Artículo 111.– Recompra y nueva emisión de cuotas de fondos de inversión cerrados
Artículo 112.– Derechos y responsabilidades
Artículo 113.– Gravámenes
Artículo 114.– Fusión
Artículo 115.– Sustitución de la sociedad administradora
Artículo 116.– Liquidación
Artículo 117.– Normativa complementaria
Capítulo II – Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión
Artículo 118.– Objeto, naturaleza jurídica y denominación
Artículo 119.– Emisión de cuotas de participación
Artículo 120.– Requisitos para la autorización
Artículo 121.– Garantía por riesgo de gestión
Artículo 122.– Comité de inversiones
Artículo 123.– Inhabilidades de los ejecutivos principales
Artículo 124.– Promotores de inversión
Artículo 125.– Comisiones
Artículo 126.– Costos y gastos
Artículo 127.– Obligaciones
Artículo 128.– Responsabilidades
Artículo 129.– Prohibiciones
Artículo 130.– Normativa complementaria
Título VI – Titularización del Patrimonio Separado y del Fideicomiso de Oferta Pública
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 131.– Disposiciones generales
Artículo 132.– Principales participantes
Artículo 133.– Emisores
Artículo 134.– Bienes o activos susceptibles de titularización
Artículo 135.– Notificación
Capítulo II – Proceso de Titularización
Artículo 136.– Proceso de titularización
Artículo 137.– Acto constitutivo
Artículo 138.– Separación patrimonial de los bienes o activos
Artículo 139.– Inscripción de los bienes o activos
Artículo 140.– Reglamento de emisión para patrimonios separados
Artículo 141.– Acto constitutivo del fideicomiso de oferta pública
Artículo 142.– Tipos de valores
Artículo 143.– Mecanismos de cobertura
Artículo 144.– Transferencia voluntaria
Artículo 145.– Causales de liquidación
Capítulo III – Sociedades Titularizadoras y Fiduciarias de Fideicomisos de Oferta Pública
Artículo 146.– Administradoras de procesos de titularización
Artículo 147.– Objeto, naturaleza y denominación
Artículo 148.– Requisitos para la autorización
Artículo 149.– Remuneración de las sociedades titularizadoras
Artículo 150.– Responsabilidades
Artículo 151.– Prohibiciones
Artículo 152.– Vinculación
Artículo 153.– Obligaciones de las sociedades titularizadoras y las fiduciarias
Título VII – Intermediación en el Mercado de Valores
Capítulo I – Intermediarios de Valores
Artículo 154.– Objeto, naturaleza y denominación
Artículo 155.– Intermediación de valores
Artículo 156.– Requisitos para la autorización
Artículo 157.– Actividades autorizadas
Artículo 158.– Prohibiciones
Artículo 159.– Obligaciones
Artículo 160.– Condiciones del deber de mejor ejecución
Artículo 161. – Responsabilidad
Artículo 162.– Reglas generales de contratación
Artículo 163.– Comisiones
Capítulo II – Contratos y Operaciones del Mercado Secundario
Artículo 164.– Operación de reporto
Artículo 165.– Contrato de préstamo de valores
Artículo 166.– Venta en Corto
Artículo 167.– Préstamos de margen
Artículo 168.– Cuenta mercantil de valores
Artículo 169.– Separación e independencia contable
Artículo 170.– Medidas de embargo
Artículo 171.– Acuerdos de compensación
Artículo 172.– Normativa complementaria
Título VIII – Asesores de Inversión
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 173.– Objeto y naturaleza
Artículo 174.– Autorización previa
Artículo 175.– Actividades autorizadas
Artículo 176.– Obligaciones
Artículo 177. – Prohibiciones de los asesores de inversión
Título IX – Normas y Procesos para la Protección de los Clientes
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 178.– Normas de conducta
Título X – Calificación de Riesgo y Sociedades Calificadoras de Riesgo
Capítulo I – Obligatoriedad y Procedimiento de Calificación
Artículo 179.– Instrumentos financieros a calificarse
Artículo 180.– Doble calificación
Artículo 181.– Metodologías de calificación
Capítulo II – Sociedades Calificadoras de Riesgo
Artículo 182.– Objeto, naturaleza jurídica y denominación
Artículo 183.– Comité de calificación
Artículo 184.– Prohibiciones
Artículo 185.– Principio de independencia
Artículo 186.– Información privilegiada
Artículo 187.– Normativa complementaria
Título XI – Auditoría Externa
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 188.– Autorización
Artículo 189.– Suministro de información necesaria
Artículo 190.– Principio de independencia
Artículo 191.– Causas de inhabilitación
Artículo 192.– Excepción para la prestación de otros servicios
Artículo 193.– Sistemas de control de calidad
Artículo 194.– Deber de secreto y acceso a la documentación
Artículo 195.– Responsabilidad y diligencia
Título XII
Sociedades Proveedoras de Precios
Capítulo I
Disposiciones Generales
Artículo 196.– Objeto, naturaleza jurídica y denominación
Artículo 197.– Requisitos para la autorización
Artículo 198.– Funciones
Artículo 199.– Metodologías de valuación
Artículo 200.– Comité de valuación
Artículo 201.– Valores a valuar
Título XIII – Cambio de Control, Fusión, Disolución y Liquidación de los Participantes del Mercado de Valores
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 202 .– Ámbito de aplicación
Artículo 203 .– Cambio de control
Artículo 204 .– Fusión
Artículo 205 .– Intervención administrativa
Artículo 206 .– Nombramiento del interventor
Artículo 207 .– Restablecimiento de la entidad intervenida
Artículo 208 .– Liquidación administrativa
Artículo 209 .– Determinación del patrimonio
Artículo 210 .– Designación del liquidador
Artículo 211 .– Masa de la liquidación
Artículo 212 .– Disolución y liquidación voluntaria
Artículo 213 .– Efectos de la reestructuración, disolución y liquidación
Título XIV – Régimen de Transparencia y Protección a los Inversionistas
Capítulo I – Gobierno Corporativo para las Entidades Participantes del Mercado de Valores
Sección I – Ámbito de aplicación
Artículo 214 .– Ámbito de aplicación
Sección II – Disposiciones comunes sobre gobierno corporativo
Artículo 215 .– Divulgación de datos y transparencia
Artículo 216 .– Funciones del consejo de administración
Artículo 217 .– Miembros del consejo de administración
Artículo 218 .– Actuación de los miembros del consejo de administración
Artículo 219 .– Inhabilidades
Artículo 220 .– Prohibiciones a los miembros del consejo de administración
Artículo 221 .– Informe anual de gobierno corporativo
Artículo 222 .– Normativa complementaria
Sección III – Disposiciones relativas a las sociedades cotizadas
Artículo 223 .– Divulgación de información
Artículo 224 .– Miembros del consejo de administración
Artículo 225 .– Calidad de independiente
Artículo 226 .– Actuación de los miembros del consejo de administración
Sección IV – Disposiciones relativas a las sociedades administradoras de mecanismos centralizados de negociación
Artículo 227 .– Incompatibilidades
Artículo 228 .– Comités de apoyo
Artículo 229 .– Reglas internas de conflicto de interés
Capítulo II – Asamblea de Tenedores de Valores y Representante de Tenedores de Valores
Sección I – Asamblea de Tenedores de Valores
Artículo 230 .– Asamblea de tenedores de valores
Artículo 231 .– Designación
Sección II Representante de Tenedores de Valores
Artículo 232 .– Normas aplicables
Artículo 233 .– Inhabilidades para los representantes de la masa de tenedores
Artículo 234 .– Remuneración
Artículo 235 .– Acción legal del representante a nombre de la masa de tenedores de valores
Sección III Funcionamiento de la Asamblea de Tenedores de Valores
Artículo 236 .– Aviso, convocatoria, votación y reglas de funcionamiento
Artículo 237 .– Derechos de los tenedores de valores
Capítulo III – Revelación y Uso de la Información
Artículo 238 .– Información
Artículo 239 .– Información financiera
Artículo 240 .– Archivos y registros
Artículo 241 .– Hecho relevante
Artículo 242 .– Información reservada
Artículo 243 .– Presunción de información privilegiada
Artículo 244 .– Obligación de reserva
Artículo 245 .– Negociaciones objeto de revelación
Artículo 246 .– Normas complementarias
Capítulo IV – Publicidad
Artículo 247 .– Disposición general
Artículo 248 .– Contenido de la publicidad
Artículo 249 .– Normativa complementaria
Capítulo V – Conflicto de Interés, Vinculación y Grupos Financieros
Artículo 250 .– Conflicto de interés
Artículo 251 .– Separación física y funcional
Artículo 252 .– Empresas vinculadas
Artículo 253 .– Participación significativa
Artículo 254 .– Presunción de vinculación
Artículo 255 .– Acuerdo de actuación conjunta
Artículo 256 .– Operaciones con partes vinculadas
Artículo 257 .– Obligación de información
Título XV – Mecanismos Centralizados de Negociación y Mercado OTC
Capítulo I Mecanismos Centralizados de Negociación y Mercado OTC
Artículo 258 .– Mecanismos centralizados de negociación y Mercado OTC
Artículo 259 .– Precios
Artículo 260 .– Información pública
Artículo 261 .– Compensación y liquidación
Artículo 262 .– Requisitos mínimos
Artículo 263 .– Inscripción en los mecanismos centralizados de negociación y en los sistemas de registro de operaciones sobre valores
Artículo 264 .– Prohibiciones
Artículo 265 .– Irrevocabilidad
Artículo 266 .– Interconexión
Artículo 267 .– Archivo y custodia de rastros de auditoría
Artículo 268 .– Planes de contingencia y continuidad
Artículo 269 .– Transparencia de los mecanismos centralizados de negociación
Artículo 270 .– Transparencia en los sistemas de registro de operaciones sobre valores
Artículo 271 .– Obligación de negociación
Capítulo II – Sociedades Administradoras de Mecanismos Centralizados de Negociación
Artículo 272 .– Sociedades administradoras de mecanismos centralizados de negociación
Artículo 273 .– Autorización de funcionamiento
Artículo 274 .– Requisitos para la autorización
Artículo 275 .– Accionistas
Artículo 276 .– Participación significativa
Artículo 277 .– Reserva legal
Artículo 278 .– Normativa interna
Artículo 279 .– Funciones y atribuciones
Artículo 280 .– Obligaciones
Artículo 281 .– Prohibiciones
Artículo 282 .– Suspensión de la negociación de valores
Artículo 283 .– Tarifas
Capítulo III – Bolsas de Valores
Artículo 284 .– Objeto
Artículo 285 .– Denominación
Artículo 286 .– Afiliados
Artículo 287 .– Valores admisibles a negociación
Artículo 288 .– Funciones y atribuciones
Capítulo IV – Sistemas Electrónicos de Negociación Directa
Artículo 289 .– Objeto
Artículo 290 .– Afiliados
Artículo 291 .– Valores admisibles a negociación
Capítulo V – Sistemas de Registro de Operaciones sobre Valores
Artículo 292 .– Objeto
Artículo 293 .– Administradoras de sistemas de registro de operaciones sobre valores
Artículo 294 .– Usuarios
Artículo 295 .– Valores admisibles a registro
Artículo 296 .– Obligación de registrar operaciones
Artículo 297 .– Obligaciones de los inversionistas institucionales
Artículo 298 .– Operaciones con partes vinculadas
Título XVI – De los Sistemas de Compensación y Liquidación de Valores y de los Depósitos Centralizados de Valores
Capítulo I – Compensación y Liquidación
Artículo 299 .– Sistemas de compensación y liquidación de valores
Artículo 300 .– Acceso
Artículo 301 .– Firmeza de las órdenes de transferencia
Artículo 302 .– Efectos de la orden de transferencia
Artículo 303 .– Garantías entregadas por cuenta de los participantes
Capítulo II – Depósitos Centralizados de Valores
Artículo 304 .– Depósitos centralizados de valores
Artículo 305 .– Supervisión y Vigilancia
Artículo 306 .– Requisitos para la autorización
Artículo 307 .– Participación significativa
Artículo 308 .– Funciones y atribuciones
Artículo 309 .– Servicios ofrecidos
Artículo 310 .– Valores admisibles en depósito
Artículo 311 .– Cuentas de custodia
Artículo 312 .– Información al emisor y al representante de tenedores
Artículo 313 .– Tarifas que aplican al depósito centralizado de valores
Artículo 314 .– Convenios
Artículo 315 .– Normativa interna
Artículo 316 .– Normativa complementaria
Capítulo III – Entidades de Contrapartida Central
Artículo 317 .– Organización
Artículo 318 .– Requisitos para la autorización
Artículo 319 .– Participación significativa
Artículo 320 .– Funciones y atribuciones
Artículo 321 .– Supervisión y vigilancia
Artículo 322 .– Garantías
Artículo 323 .– Acuerdos
Artículo 324 .– Normativa interna
Artículo 325 .– Normativa complementaria
Título XVII – Del Fondo de Garantía y las Medidas Judiciales
Capítulo I – Disposiciones Generales
Artículo 326 .– Fondo de garantía
Artículo 327 .– Administración del fondo de garantía
Sección I – Embargos y Medidas Judiciales
Artículo 328 .– Embargos y medidas judiciales
Título XVIII – Aspectos Tributarios del Mercado de Valores
Capítulo I Disposiciones Generales
Artículo 329 .– Sujeción régimen ordinario
Artículo 330 .– Tributación de patrimonios autónomos
Artículo 331 .– Transacciones con valores
Artículo 332 .– Registro de actos auténticos sobre valores y constitución de patrimonios autónomos
Título XIX – Infracciones, Sanciones y Procedimientos Administrativos
Capítulo I – Infracciones
Artículo 333 .– Sanciones administrativas
Artículo 334 .– Ámbito subjetivo
Artículo 335 .– Categorías de infracciones y concurrencia
Artículo 336 .– Infracciones muy graves
Artículo 337 .– Infracciones graves
Artículo 338 .– Infracciones leves
Artículo 339 .– Tipos de sanciones administrativas
Artículo 340 .– Sanciones muy graves
Artículo 341 .– Sanciones graves
Artículo 342 .– Sanciones leves
Artículo 343 .– Criterios para imponer sanciones
Artículo 344 .– Pago de multas
Artículo 345 .– Prescripción de infracciones
Artículo 346 .– Publicidad de sanciones
Artículo 347 .– Recursos administrativos
Artículo 348 .– Procedimiento administrativo
Artículo 349 .– Recurso jerárquico contra las decisiones de las entidades autorreguladoras
Capítulo II – Delitos Penales
Artículo 350 .– Competencia
Artículo 351 .– Delitos de acción pública
Artículo 352 .– Desviación de bienes
Artículo 353 .– Delitos de acción pública a instancia privada
Artículo 354 .– Divulgación de información
Artículo 355 .– Prescripción
Artículo 356 .– Disposiciones supletorias
Título XX – Disposiciones finales y Transitorias
Capítulo I – Disposiciones Finales
Artículo 357 . – [De las Condiciones Laborales del Personal de la Superintendencia previo a la Entrada en Vigencia de la Ley]
Artículo 358 . – [Derogación de la Ley núm. 19-00]
Artículo 359 . – [Derogación de ciertos Artículos de la Ley núm. 189-11]
Artículo 360 . – [Modificación de la Ley núm. 189-11 en cuanto a ciertos Términos relacionados a Titularización]
Artículo 361 . – [Modificación de ciertos Artículos de la Ley núm. 189-11]
Artículo 362 . – [Modificación del literal b) del artículo 56 de la Ley Monetaria y Financiera No.183- 02 sobre Secreto Bancario]
Artículo 363 . – [Marco Regulatorio de Procesos de Titularización en el Ámbito de las Entidades de Intermediación Financiera]
Artículo 364 . – [Derogación del Párrafo del Art. 156 de la Ley núm. 479-08 para permitir la Emisión de Valores de Renta Fija a SAS]
Artículo 365 . – [Derogación del Párrafo del Art. 211 de la Ley núm. 479-08]
Artículo 366 . – Plazo de adecuación
Artículo 367 . – Actualización de montos absolutos
Capítulo II – Disposiciones Transitorias
Transitorio Primero: Integración del primer Consejo
Transitorio Segundo: Silencio administrativo positivo
Transitorio Tercero: Adecuación reglamentaria
Transitorio Cuarto: Vigencia normativa